順序リスク（シーケンス・オブ・リターンズ）とは？老後資産への影響

順序リスクとは何か？

「シーケンス・オブ・リターンズ・リスク（順序リスク）」は、資産を取り崩す時期に投資リターンが悪い順序で来ることで、資産が予想より早く枯渇するリスクです。

具体的なイメージ

3,000万円の資産で年4%（120万円）を取り崩すとします。

• 良い順序：最初の数年で相場が好調→資産が増えてから取り崩し→余裕ができる
• 悪い順序：退職直後に相場が暴落→資産が2,000万円に→120万円の取り崩しは6%に相当→急速に枯渇

同じ「年4%取り崩し」でも、暴落が早く来るか遅く来るかで30年後の残高が数千万円変わることがあります。

対策①：現金バッファーを持つ

退職前に2〜3年分の生活費（例：月20万円×24ヶ月=480万円）を現金で確保しておきます。暴落時はこの現金で生活し、投資資産を売らずに回復を待てます。

対策②：取り崩し額を柔軟にする

相場が悪い年は取り崩し額を減らし、好調な年に増やす「フレキシブル取り崩し」も有効です。

まとめ

• 取り崩し開始直後の暴落が最も危険
• 退職前から数年分の現金バッファーを確保
• 取り崩し額を相場に応じて柔軟に調整しよう