オルカンとS&P500どっち？歯科医師が考える合理的な選び方

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「どっちにすればいい？」という悩みは正常です

NISA積立を始めようとすると，多くの人が「オルカン」と「S&P500」のどちらかで迷います。検索すると両方の支持者がいて，余計に混乱します。

結論から言うと，どちらも優れた選択肢で，どちらかが「絶対に正解」とは言えません。でも，選ぶための基準を整理すれば，自分に合った方が見えてきます。

最初に確認すること：信託報酬1%を超える商品は避ける

「何を買うか」の前に，もう1つだけ確認してほしいことがあります。それは信託報酬（保有コスト）が年1%を超えていないかです。窓口や営業で勧められる商品には，年1〜2%の信託報酬がかかるものが珍しくありません。オルカン・S&P500型の低コスト投信は年0.1%前後なので，この時点で候補から外れる商品はかなり絞られます。

同じ100万円でも，信託報酬の差だけで10年で8万円以上変わります。長期投資では，リターンの予想より先に「コストを下げる」方が確実です。

2つの商品を数字で比較する

比較項目	eMAXIS Slim 全世界株式（オルカン）	eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
投資対象	全世界47か国・約3,000社	米国のみ・約500社
信託報酬	年0.05775%	年0.09372%
過去10年リターン（参考）	年率約15%（USD建て）	年率約17%（USD建て）
米国の占める割合	約62%	100%
分散の広さ	広い	米国に集中

※ 過去のリターンは将来の結果を保証しません。

S&P500が勝っていた理由と，これからの見方

過去10〜20年でS&P500がオルカンを上回った理由は，米国経済と米国企業（特にGAFAM）がとても強かった時代だったからです。

では今後もそうか？——これは誰にもわかりません。中国・インド・欧州が相対的に強くなる時代が来れば，オルカンの方が有利になります。

「米国がこれからもとても強い」という確信があるならS&P500，「どの国が勝っても乗れる設計がいい」と思うならオルカンが合理的な選択です。

歯科医師として感じること

私が選んでいるのはオルカンです。理由は単純で，「米国が今後も必ず強い」という確信が持てないからです。全世界に分散しておけば，どの国が台頭しても自動的に組み入れられます。

どちらを選んでも，最も重要なことは「選んだ商品を長期で積み続けること」です。途中で乗り換えを繰り返したり，相場を見て積立を止めたりすることが最大のリスクです。

→ 実際に私がNISAで積み立てているものを公開しています

もう1つの選択肢：楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）

S&P500は米国の大型500社ですが，「もう少し広く米国全体をカバーしたい」という方には，米国の約4,000社（大型〜小型まで）に投資できる楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）という選択肢もあります。信託報酬は年0.162%とオルカン・S&P500よりやや高めですが，小型株まで含めた「米国まるごと」に投資したい方には合っています。基本はオルカンかS&P500の2択で十分ですが，選択肢として知っておいて損はありません。

「どちらもあり」でいい，という結論

投資の専門家の間でも意見が分かれる問いに，絶対的な答えはありません。大切なのは：

• 自分が理解して「これでいい」と思える商品を選ぶ
• 選んだ商品を長期で積み続ける
• 相場の上下に動じない

迷っているならオルカン。米国の成長に賭けたいならS&P500。どちらでも積み続けることの方がはるかに重要です。

まとめ

• 過去10〜20年はS&P500がオルカンを上回ったが，これからも同じとは言えない
• 迷ったらオルカン——全世界分散で「どの国が勝っても乗れる」設計
• 信託報酬はどちらも十分低コストで，どちらも優れた選択肢
• 最重要は「選んだ商品を長期で積み続けること」